[기업분석] 재생의학 전문기업 파마리서치프로덕트 (2)

재무분석

매출과 영업이익은 지속 성장중

영업활동현금흐름, 부채비율, 영업이익률 모두 양호.

ROE가 조금 아쉽긴하지만 증가추세

2월1일에는 영업이익 전년대비 75% 성장으로 공시도 나왔었다.

리엔톡스, 콘쥬란, 리쥬란이 고르게 성장하고 있다는 점에서 안정성에 높은 점수를 주고싶다.

칭찬해줄건 또 칭찬해줘야지. 한번에서 끝나지 않기를 바랄게요

특이사항 1) 전환상환우선주 존재

현재 총 상장주식수 978만주의 5%에 정도

전환상환우선주는

일정 조건에 따라 채권처럼 만기에 투자금 상환을 요청할 수 있는 상환권과 우선주를 보통주로 전환할 수 있는 전환권이 있는 주식이다.

참고로 20년3분기 중 전환상환우선주 51,000주가 보통주 72,855주(보통주로의 전환과정에서 주식수 늘어난듯)로 전환되었다. 못해도 53,046원 이상은 간다고 봤겠지..?

 

특이사항 2) 지급수수료?

당사는 기존의 의약품 수입 및 유통 사업에 그치지 않고 수입의약품 국산화를 위해 이탈리아 Mastelli사와의 전략적 제휴를 통해 조직재생에 효능을 가지고 있는 PDRN/PN 관련 제조 기술을 확보하였습니다.

라고 사업보고서 초반부에 나와있는데, 이 부분에서 매출액 대비 높은 지급수수료가 발생되는게 아닐까 한다.

(홈쇼핑 지급수수료 준다 쳐도 높다)

1년에 50~60억쯤 되겠네.

영업이익 300억중에 50~60억이면 큰돈이라 파마리서치프로덕트가 원천 제조 기술을 보유하지 못했던 점이 아쉽다.